상장 의료기기 기업의 판매 비용

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IVD 매출 비용 비율 크게 상승

IFinD 데이터에 따르면, 2025년 1~3분기 동안 A주 상장 의료기기 상위 100개 기업의 총 판매비는 268.2억 위안에 달했다. 상위 10개 기업은 마인드레이 메디칼, 유나이티드 이미징 헬스케어, 유 메디칼, 신커어, 레푸 메디칼, 코코데머 메디칼, 신화 메디칼, 하오해 바이오팜, 오토바이오 다이애그노스틱스, 네오바이오 테크놀로지이다.

이들 기업 중 18개사는 판매비 비율이 10% 미만이며, 34개사는 10~20%, 28개사는 20~30%, 13개사는 30~40%, 7개사는 40%를 초과한다. 톈즈항은 54.82%로 가장 높은 판매비 비율을 기록했다. 올해 1월부터 9월까지 해당 기업은 약 1억8700만 위안의 영업수익을 달성했으며, 전년 동기 대비 103.51% 증가했다. 현재 중국 내 수술 로봇은 여전히 성장 단계에 있으며, 일반적으로 R&D 비용 비율과 판매비 비율이 높은 편이다.

Intco Medical, Zhonghong Medical, Shandong Pharmaceutical Glass 등의 기업은 상대적으로 낮은 판매비 비율을 보이며, 이는 주로 각각의 하위 산업 부문 및 상대적으로 낮은 총이익률과 관련이 있다.

A주 상장 의료기기 기업들의 판매비 개요

작성: Cyberlan Medical / 데이터 출처: iFinD

판매비 비율은 주로 산업 특성, 제품 속성, 유통 모델 등 다양한 요인과 관련이 있다. 의료기기 기업들의 판매비는 주로 마케팅 홍보비, 영업 인력 급여, 고객 접대비, 출장비, 학술 홍보비 등을 포함한다.

화신증권(Huaxin Securities)의 분석에 따르면, 2023년부터 2025년까지 의료기기 업계 전체의 판매비 비율은 상승 추세를 보였으나 전반적으로 소폭의 변동을 유지했다. 연구개발(R&D) 비용 비율은 기본적으로 8~9% 수준에서 유지되었으며, 2025년에는 소폭 감소했지만 큰 폭의 하락은 아니었다.

특히 2023년부터 2025년까지 의료기기 분야의 판매비율이 증가했다. 기업들은 매출 성장을 지원하기 위해 더 많은 판매 자원을 투자해야 할 수 있다. 의료소모품 분야의 판매비율은 전반적으로 약간 감소했는데, 이는 중앙조달 후 판매비 지출 감소와 관련이 있다.

체외진단(IVD) 분야의 판매비율이 가장 크게 증가하여 2023년 1분기 15.87%에서 2025년 3분기 22.83%로 상승했다. 올해 1월부터 9월까지 계속해서 증가 추세를 보이며 현재 다른 두 분야보다 현저히 높은 수준이다. 주요 원인은 판매비의 상대적 강성과 전체 매출의 감소와 관련이 있다. 현재 DRG/DIP 및 패키지 분할이 큰 영향을 미치고 있으며, 업계의 반전 시점은 아직 도래하지 않았다.

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장비 입찰 회복;

IVD 여전히 부담

2025년 3분기 보고서에 따르면, 의료기기 업계의 전체 매출 성장률은 여전히 마이너스를 기록하고 있지만, 2025년 3분기 단일 분기 매출 성장률은 플러스로 전환되었다. 영업이익률 측면에서는 2025년 이후 약세를 보이고 있는데, 주로 장비, 소모품, IVD 등 다양한 분야에서 진행된 중앙조달 확대와 관련이 있다.

이 중 장비 부문은 회복세를 보이고 있다. 올해 1월부터 9월까지 의료장비의 말단 조달이 계속해서 회복되고 있으며, 각 기업들이 지속적으로 재고 조정을 진행한 결과, 3분기 재무제표에는 회복 신호가 나타났고, 매출이 전년 동기 대비 크게 증가했다. 지배주주 및 비지배주주 순이익의 감소 폭도 축소되었으며, 영업이익률은 전반적으로 안정세를 유지하고 있다.

국진증권 데이터에 따르면, 의료기기 부문의 매출은 2025년 3분기에 전년 동기 대비 10.65% 증가하여 국내 의료기기 산업의 하락 조정 기간이 종료되었음을 나타내고 있다.

올해 상반기 동안 국내 장비 입찰 수요는 회복세를 보이고 있다. 동시에 국내 주요 기업들의 시장 점유율은 계속해서 증가하고 있으며, 유통 재고의 재고 축소도 막바지 단계에 진입했다. 4분기에는 회복 속도가 가속화될 전망이다. 다만, 현급 시장에서 중저가 제품의 집중조달 가격이 비교적 낮아 여전히 부분적인 영향을 미치고 있다. 향후 주요 기업들의 고단가 제품 비중과 해외 사업 비중이 확대됨에 따라 매출총이익률은 점차 회복될 것으로 예상된다.

의료 소모품 부문의 경우, 구오진 증권 데이터에 따르면 2025년 3분기 매출액은 전년 동기 대비 0.50% 감소했다. DRG 정책의 전국적 확대 추진이라는 배경 속에서 일부 수술 수요가 단기적으로 다소 압박을 받고 있다. 동시에 관세 정책의 변화로 인해 일부 저단가 소모품의 수출에 일정한 가격 압력이 발생하고 있다.

의료 소모품 부문의 판매비 비율은 3분기에 13.25%를 기록하여 전년 동기 대비 0.80%p 상승했으며, 전월 대비로도 0.74%p 증가했다. 경쟁이 점점 치열해지는 상황에서 기업들의 마케팅 비용 투자 또한 뚜렷한 증가 추세를 보이고 있다.

2025년 3분기 체외진단 분야의 단일 분기 매출은 전년 동기 대비 13.07% 감소했다. DRG/DIP 제도 및 병원 검사 결과 상호 인정 등의 조치로 인해 불필요한 검사 수요가 줄어들었으며, 업계 수요는 단기적으로 명확한 압박을 받고 있다. 또한 지속적인 물량 기반 조달 정책의 시행으로 제품 가격 하락이 촉진되고 있다. 그러나 장기적으로는 국내 국산화율 향상을 견인할 것으로 기대되며, 선도 기업들의 시장 점유율이 가속적으로 성장할 전망이다.

전반적으로 의료기기 산업 부문의 압박은 여전히 존재하지만, 서광이 앞에 보이고 있다. 핵심 데이터와 산업 동향에 초점을 맞춘 간략한 영어 요약 문서 를 정리해 드릴까요? 빠른 참고를 위해 도와드릴 수 있습니다.