정형외과 의료기기 시장 호황: 올해 상반기 6개 상장기업의 순이익 총합 급증!

스마트 의료기기 네트워크에 따르면, 글로벌 정형외과 의료기기 시장은 2016년 352억 달러에서 2023년 460억 달러로 성장했다. 전 세계적인 고령화 인구 증가, 정형외과 질환 발생률 상승, 신성장 의료 기술의 지속적 발전 등의 요인에 힘입어 정형외과 시장은 앞으로도 계속 성장할 것으로 예상된다.

최근 스마트 의료기기 네트워크는 다보의료, 위고 정형외과, 춘리의료, 아이캉의료, 캉퉈의료, 산유의료 등 여러 정형외과 분야 상장기업들의 상반기 실적 보고서를 종합했다. 이 중 다보의료, 위고 정형외과, 춘리의료는 올해 상반기 순이익이 전년 동기 대비 각각 76.96%, 52.4%, 44.85% 증가했으며, 산유의료는 놀라운 2083.64%의 증가율을 기록했다.

전반적으로 성장 요인은 두 가지이다. 첫째, 시장이 빠르게 성장하고 있다. 해외 시장과 비교했을 때 국내 정형외과 의료기기 시장은 여전히 상당한 발전 가능성을 가지고 있다. 둘째, 적량구매(수량기반 조달)의 부정적 영향이 지나갔으며 대부분의 기업들이 이미 상당 부분 조정을 마쳤다. 향후 시장의 빠른 성장이 예상됨에 따라 이러한 기업들의 실적이 더욱 개선될 전망이다.

01 다보메디칼: 순이익 전년 대비 76.96% 증가

다보메디칼의 2025년 상반기 실적에 따르면, 회사는 매출 12.1억 위안을 기록하여 전년 동기 대비 25.55% 증가했다. 매출 성장은 국내외 시장 점유율이 추가로 확대되면서 국내 판매와 수출 판매가 모두 증가했기 때문으로, 회사의 순이익은 2.44억 위안에 달해 전년 동기 대비 76.96% 증가했다.

정보에 따르면 Dabo Medical의 주요 사업은 고부가가치 의료용 소모품의 생산, 연구개발 및 판매입니다. 주요 제품으로는 정형외과 외상 임플란트 소모품, 척추 임플란트 소모품, 관절 임플란트 소모품, 스포츠의학 및 신경외과 임플란트 소모품, 최소침습 수술용 소모품 및 치과 임플란트 소모품 등이 있습니다.

• 외상 임플란트 소모품: 성인과 소아의 상지/하지, 골반, 엉덩이, 손 및 발목 부위에서 발생하는 병리적 또는 외상성 골절 치유나 정형외과적 치료에 주로 사용됩니다. 제품에는 골수 내 핀, 금속 뼈판, 뼈핀, 나사 및 기타 내부 고정 시스템과 외부 고정 장치가 포함됩니다.

• 척추 임플란트 소모품: 외상, 퇴행성 변화, 기형 또는 기타 병리적 원인으로 인한 다양한 척추 질환의 수술적 치료에 주로 사용됩니다. 제품에는 척추 pedicle screw 시스템, 척추 판 시스템, 척추체 융합 장치, 척추 성형술 시리즈 및 다양한 척추 내고정 장치가 포함됩니다.

• 신경외과용 임플란트 소모품: 주로 두개골 뼈 고정 또는 결손 부위 수리, 구강안면부 골절 또는 교정 외과적 고정 등에 사용됩니다. 제품에는 구강안면부 티타늄 메쉬, 구강안면부 뼈 플레이트, 두개부 티타늄 메쉬, 두개골 뼈 플레이트 및 나사, 기타 내고정 시스템이 포함됩니다.

• 관절 임플란트 소모품: 퇴행성 관절염, 류마티스성 관절염, 대퇴두 무혈성 괴사 등의 관절 질환 치료에 주로 사용됩니다. 제품에는 인공 고관절 시스템 및 인공 무릎관절 시스템이 포함됩니다.

• 스포츠 의학용 임플란트 소모품: 인대 손상 수복/재건 및 정형외과 내고정에 사용됩니다. 제품에는 비흡수성 봉합 앵커, 토글 플레이트 등이 포함됩니다.

• 치과 임플란트 소모품: 주로 치아 상실 복원에 사용됩니다. 제품에는 치과 임플란트 시스템 등이 포함됩니다.

• 최소침습 수술 제품: 주로 최소침습 수술 시 기기 접근 경로를 확보하고 장비를 제공하는 데 사용됩니다. 제품에는 일회용 복강경 트로카 시리즈, 일회용 단일 포트 다중 채널 복강경 트로카 시리즈, 일회용 최소침습 복막 폐쇄 장치 시리즈 등이 포함됩니다.

02 위가오 정형외과: 전년 대비 순이익 52.4% 증가

올해 상반기 위고 정형외과는 매출 7억4100만 위안을 기록하며 전년 동기 대비 1.3% 소폭 감소했으나, 주주 지분 당기순이익은 1억4200만 위안으로 전년 동기 대비 크게 52.4% 증가했다. 비재curring 수익 및 손실을 제외한 순이익은 1억3600만 위안으로, 전년 동기 대비 52.0% 증가했다. 단일 2분기 기준으로는 매출이 4억5100만 위안으로 전년 동기 대비 11.9% 증가했으며, 주주 지분 당기순이익은 9017만 위안으로 전년 동기 대비 54.9% 늘었고, 조정 후 순이익은 8673만 위안으로 전년 동기 대비 58.3% 증가했다.

자사의 제품은 척추, 외상, 관절, 스포츠 의학, 뼈 재생 소재, 조직 재생 및 정형외과 수술 기구 등에 이르기까지 포괄적으로 커버하고 있다.

• 척추 제품: 주로 척추 임플란트 장치, 척추성형술 시스템 및 척추 최소침습 제품으로 구성되어 있으며, "위고 정형외과", "위고 야화", "위고 해싱", "퀀텀 메디컬"의 네 가지 브랜드 하에 운영됩니다. 이 제품들은 척추 기형, 퇴행성 질환, 척추 골절, 종양 등에 대해 정밀하고 효과적인 치료 솔루션을 제공합니다.

• 외상 제품: 주로 잠금 플레이트 시스템, 골수강 내 못 시스템, 중공 나사 시스템 및 외부 고정 시스템을 포함하며, "위고 정형외과", "젠리방더", "위고 해싱"의 세 가지 브랜드 하에 있습니다. 외상으로 인한 골절을 대상으로 설계된 이 제품들은 다양한 복잡한 골절에 대해 정확한 복위, 안정적인 고정 및 장기적인 유지가 가능하게 해줍니다.

• 관절 제품: "위고 해싱" 및 "위고 야화" 브랜드를 중심으로 관내 및 무릎 인공관절 시스템을 제공합니다. 이러한 시스템은 인공관절 주위 골절, 뼈 종양 등으로 인한 관절 장애에 대한 효과적인 기능 재건이 가능하도록 지원합니다.

보고에 따르면, 위가오 정형외과는 관절 제품의 판매 모델을 유통 모델에서 딜러십 모델로 전환함에 따라 매출이 감소했으나, 마케팅 구조 최적화, 채널 통합 및 시장 비용 관리 개선으로 인해 판매비율이 크게 줄어든 것으로 나타났다.

제품 측면에서 회사의 주요 제품은 척추, 외상, 관절 및 기타 분야를 아우르며 꾸준한 시장 수요 성장을 보이고 있다. 회사는 입찰 제품이 아닌 제품의 판매를 적극적으로 추진하여 시장 점유율을 확대하고 있다. 또한 보고서는 척추 미세침습 수술 및 스포츠 의학 분야의 혁신을 포함한 지속적인 R&D 투자를 언급했다. 전반적으로 판매 모델 변경으로 인한 단기적 영향에도 불구하고, 회사는 긍정적인 장기 발전 및 시장 포지셔닝 추세를 유지하고 있다.

03 춘리 메디컬: 순이익 전년 대비 44.85% 증가

춘리 메디컬의 2025년 상반기 보고서에 따르면, 회사는 올해 상반기에 4억 8800만 위안의 매출을 기록하여 전년 동기 대비 28.27% 증가했다. 주주에게 귀속되는 순이익은 1억 1400만 위안으로, 전년 대비 44.85% 증가했으며, 비재무적 일회성 이익 및 손실을 제외한 순이익은 1억 600만 위안으로, 전년 대비 61.09% 증가했다.

해당 회사의 주요 제품으로는 관절, 척추, 스포츠의학, 외상, 정형외과 수술 로봇 및 정형외과 수술 기구가 포함됩니다. 관절 보철 제품은 고관절, 무릎, 어깨, 팔꿈치 및 소관절을 포함합니다. 척추 임플란트 제품은 척추 내고정 시스템 전반에 걸친 포괄적인 제품군으로 구성되어 있습니다. 스포츠의학 제품에는 봉합 앵커, 간섭 나사, 토글 플레이트, 스테이플 나사, 수술용 실뜨개 등이 포함됩니다. 외상 제품에는 골판, 골수강 내 못, 외부 고정기, 금속 골 핀 등이 포함됩니다. 정형외과 수술 기구에는 견인기, 골막 박리기, 뼈 고정기, 뼈 드릴, 뼈 망치, 뼈 줄, 골절기 등이 포함됩니다. 정형외과 수술 로봇은 주로 고관절 치환술, 무릎 치환술 및 단일 구획 무릎 치환술용 내비게이션 시스템으로 구성됩니다.

국내 고가의 정형외과 임플란트 소모품 분야에서 이 회사는 꾸준히 선도적인 위치를 유지하고 있습니다. 한편으로는 핵심 사업인 관절 부문의 지속적인 혁신을 통해 중국 인구의 뼈 구조와 니즈에 적합한 다양한 제품을 개발하며, 국내 관절 임플란트 시장에서의 선도적 입지를 공고히 하고 있습니다.

다른 한편으로는 회사는 정형외과 내 제품 라인을 적극적으로 확장하고 개선하고 있습니다. 정형외과 로봇, 척추, 스포츠 의학, 외상 치료 제품을 아우르며, 치과, PRP 제품, 메디컬 에스테틱, 정형외과용 파워 툴 분야에도 전략적 포지셔닝을 완료했습니다.

동시에 회사는 산업 내 관련 신기술의 발전 동향, 특히 신소재 분야의 첨단 동향에 주목하며 선제적인 연구와 포트폴리오 배치를 통해 지속 가능한 미래 발전을 위한 충분한 준비를 하고 있다. 시장 확장 측면에서 회사는 국내 시장에서의 선도적 입지를 공고히 하는 한편, 국제 사업팀을 강화하고 해외 시장 홍보에 대한 투자를 늘려 글로벌 기회를 적극적으로 모색하는 양대 전략을 병행하고 있다.

04 산유의료: 순이익 전년 대비 2083.64% 증가

산요우 메디컬이 2025년 상반기 실적 보고서를 발표했다. 보고서에 따르면, 회사는 올해 상반기에 2억 5천만 위안의 매출을 기록하여 전년 동기 대비 17.77% 증가했다. 주주에게 귀속되는 순이익은 3660.08만 위안으로, 전년 동기 대비 무려 2083.64% 증가한 수치이다. 일회성 항목을 제외한 후 순이익도 흑자 전환에 성공하여 2602.41만 위안에 달했다. 이 같은 실적은 시장의 기대를 크게 상회하며 강력한 성장 모멘텀을 입증했다.

삼유메디칼은 "현재 업계 전반적으로 여전히 국가 단위의 볼륨 기반 조달 정책 및 관련 의료 정책에 의해 제약을 받고 있다. 이러한 정책의 영향으로 산업 집중도가 높아졌으며, 제품 혁신, 수입 대체, 그리고 국가 단위 볼륨 기반 조달 시행 과정에서 일부 기업들이 중국 시장에서 철수하였고, 이로 인해 삼유메디칼의 국내 임플란트 시장 점유율이 증가했다. 현재 국가 정책은 고급 의료기기 분야의 혁신을 적극적으로 지원하고 있으며, 이는 독자적인 R&D와 혁신을 중시하고 제품/치료법 혁신 분야에서 풍부한 경험과 기술적 역량을 보유한 삼유메디칼과 같은 기업들에게 긍정적인 소식이다."라고 밝혔다.

동시에, 산유메디컬은 볼륨 기반 조달 환경에서 보다 복잡하고 엄중한 운영 환경과 산업 경쟁에 직면하여 생산 능력 공급을 보장하고 정상적인 운영 회전을 유지하며, 치료법 혁신을 계속 고수하고 국내외 시장 확장을 위해 보다 유연하고 효과적인 방법을 채택할 것이라고 밝혔습니다. 기존 척추, 외상, 초음파 절삭기 제품 라인을 기반으로 운영 네트워크를 활용해 캡슐 및 골 시멘트 등 기존 수술 제품의 판매를 촉진하고, 스포츠의학, 신규 정형외과 재료, 인공지능(AI), 수술 로봇 등 관련 정형외과 분야에서의 전략적 계획과 사업 구조 구축을 지속적으로 추진하며 R&D 역량과 핵심 경쟁력을 더욱 강화할 예정입니다. 또한 산유메디컬은 리ーン 생산 관리를 강화하고 생산 효율성과 자산 활용도를 제고하여 생산 비용을 절감하며 관리 효율성을 향상시키고 종합 비용을 지속적으로 낮출 것입니다.

05 애캉 메디컬: 순이익 전년 대비 15.3% 증가

올해 상반기 애캉 메디컬은 약 6억 9420만 위안의 매출을 기록하며, 2024년 상반기 대비 약 5.6% 증가했다. 순이익은 약 1억 6060만 위안으로 전년 동기 대비 약 15.3% 증가했다. 2025년 상반기에는 수가 기반 조달 정책의 영향으로 수입 대체가 더욱 가속화되면서 수술용 제품에 대한 수요가 지속적으로 성장했고, 조달 물량에 포함된 제품들의 판매도 추가적인 성장을 달성했다.

2025년에는 국가 정책의 적극적인 유도와 시장 활력의 지속적 해소라는 두 가지 요인의 추진 하에 중국 의료 산업이 고품질 발전을 향한 전환을 가속화하고 있다. 애캉 메디컬은 정책 기회를 정확히 포착하여 국가 전략과 기업 발전 목표를 연계함으로써 중국 정형외과 산업 내 1티어 기업으로서의 입지를 한층 더 강화했다.

2025년 상반기, 작년 국가의료보장국이 '인공관절 수량기반 조달 계약 만료에 따른 후속 조달 낙찰 결과'를 발표한 이후 전국 모든 성에서 인공관절 후속 조달 정책이 전면적으로 시행되면서 수입 대체가 가속화되었고, 이로 인해 회사에 새로운 시장 및 고객 기회가 열렸다. 아이캉메디컬은 탁월한 제품 평판과 강력한 제품 역량을 바탕으로 수입 대체를 더욱 가속화하여 국가 및 성급 핵심 병원에 광범위하게 진출할 수 있었다.

2025년 상반기 동안 새로운 산업단지의 완공과 함께 그룹은 디지털 정형외과 상호작용 플랫폼 및 체험 센터를 구축하여 전 과정 디지털 정형외과 솔루션을 위한 통합 서비스를 실현했다. 또한 물리적 전시와 가상 시뮬레이션 기술을 통합하여 제품 전시, 의료진 교육, 환자 교육, 임상 검증 등 다양한 기능을 가능하게 하고, 의료진-공학 간 상호작용 플랫폼과 혁신 성과를 선보이는 창구를 마련했다.

2025년 상반기 동안 회사의 K3 지능형 수술 로봇은 NMPA로부터 시장 출시 승인을 받았다. 회사는 iCOS 디지털 정형외과 맞춤형 제품 및 서비스 플랫폼의 구축을 지속적으로 개선하고, 정형외과 디지털 생태계의 폐쇄 루프를 완성하며, 시장 점유율을 계속 확대하고 정형외과 분야에서의 선도적 위치를 강화했다.

ICOS 디지털 정형외과 플랫폼은 '수술 전 계획 - 수술 중 내비게이션 - 수술 후 모니터링'을 아우르는 전 과정 솔루션을 구축하여, 의료진이 3D 맞춤형 수술 전 계획을 수립하고, 수술 중에는 로봇/내비게이션 시스템과 정밀하게 연동할 수 있으며, 수술 후에는 재활 최적화 도구를 제공합니다. '표준 - 복잡 - 맞춤형' 임플란트 제품 라인과 결합하여, '수술 전 계획 + 수술 중 내비게이션/로봇 시스템 + 임플란트'의 통합형 전주기 솔루션을 혁신적으로 출시하였습니다. 이는 단일 제품 판매에서 벗어나 종합 솔루션 기반의 가치 제공로의 전환을 실현하며, 산업 전반의 가치 기반 의료 모델로의 업그레이드를 촉진하고 있습니다.

06 강토 메디컬: 전년 대비 순이익 12.72% 증가

캉퉈 메디컬은 2025년 상반기 실적을 공개했다. 올해 상반기 동안 회사는 1억 7천만 위안의 매출을 기록하며 전년 대비 11.07% 증가했으며, 주주 지분 attributable 순이익은 5499만 8600위안으로 전년 동기 대비 12.72% 늘었고, 일회성 이익 및 손실을 제외한 순이익은 5038만 7400위안으로 전년 동기 대비 25.02% 증가했다.

Kangtuo Medical은 제3종 임플란트 의료기기의 연구개발, 생산 및 판매에 중점을 둔 첨단 기술 기업입니다. 주요 제품은 신경외과 두개골 수리/고정, 심장 흉부 외과적 흉골 고정, 구강안면 재건 및 치과 분야에서 사용됩니다. 금년 상반기 기준으로 회사는 제3종 임플란트 의료기기 등록증 20건을 보유하고 있으며, 세분화된 시장 부문에서 몇 가지 선도적인 제품들을 포함하고 있습니다. 이 회사는 중국 내 PEEK 소재 두개골 수리 및 고정 제품 시장에서 가장 큰 점유율을 차지하고 있으며, 환자 개별 요구에 맞춘 신경외과용 PEEK 재료 두개골 수리/고정 솔루션을 전반적으로 제공할 수 있는 유일한 국내 기업입니다.

상반기 동안 강력한 기술 역량과 제품 혁신을 바탕으로 강토 메디컬은 신경외과 두개골 수리/고정 사업에서 꾸준한 성장을 유지했다. 회사는 국내 PEEK 소재 두개골 수리/고정 제품 시장에서 가장 높은 점유율을 차지하고 있으며, 환자 중심의 신경외과 두개골 수리/고정 분야에서 완전한 PEEK 솔루션을 제공할 수 있는 유일한 국내 기업이다.

신경외과 임플란트 장치 분야의 선도 기업으로서, 회사는 PEEK 소재에 대한 핵심 기술 축적과 포괄적인 제품 라인업의 강점을 기반으로 시장 동향을 정확히 파악하며 지속적으로 환자 맞춤형 진단 및 치료 솔루션을 제공하고 있다.

신경외과용 의료소모품에 대한 지역별 수량기반 조달에서, 회사의 PEEK 두개골 수복/고정 시스템과 기존 티타늄 제품 모두 낙찰되어 시장 점유율이 계속해서 업계를 선도하고 있으며, 신경외과 두개골 수복/고정이라는 세분화된 분야에서의 벤치마크 지위를 더욱 공고히 하고 있습니다.

지역별 수량기반 조달 정책의 심화 추진과 혁신적인 PEEK 소재의 임상 적용 비중이 꾸준히 증가함에 따라, 회사는 기술적 진화의 장점을 바탕으로 고급 제품이 기존 티타늄 소재를 대체하는 과정을 가속화하고 있습니다. PEEK 소재 응용 연구개발, 생산 공정 및 임상 솔루션에 대한 선제적 포트폴리오를 기반으로 회사는 향후 시장 경쟁에서 지속적으로 리드할 것으로 예상되며, 이는 사업 규모와 수익성 성장 모두를 견인할 전망입니다.

상반기 동안 회사의 신경외과 두개골 수리 및 고정 시스템 제품의 산업적 영향력이 지속적으로 증가했다. 향후에는 기술 혁신을 핵심 동력으로 삼아 임상 니즈를 더욱 효과적으로 충족시키는 고효능 제품과 전문 서비스를 제공함으로써 중국 의료보건 산업의 고품질 발전에 기여할 예정이다.